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          決策系統不同分線間的使用方法 決策系統不同分線間的使用方法 決策系統各分線的操作法則： 一、基本法則： 操作的主要時間與行情的操作方法，依照日、60、30、15、10、5分線排列，愈長時間分線所代表的買、賣決策，分別代表各長、短線的操作方向；主要操作主軸依據較長時間分線所產生的買賣決策，如果和較短的分線時間操作方向相抵觸時，儘量參考較長時間分線的決策操作方向。 二、延伸使用的法則： 根據較長時間的主要顯示操作方向為基礎。 1.若出現較短完成下單系統時間的相反方向買賣訊號時，可以考慮將手上原方向較長時間的持有部位(主軸系統)平倉。例：若以30分線為操作主軸作多，當10分線出現空單進場訊號時，可以考慮將手上多單平倉。 2.當上述較短完成下單系統時間的逆向單平倉出場時，可以操作原主要操作主軸方向的加碼單(主軸系統)或重新進場單。例：若以30分線為操作主軸作多，當10分線出現空單出場訊號時，可以考慮將手上多單加碼或重新進場多單。 三、主軸系統與實戰系統法則： 5分線為最短線，也是進出頻率最快、進出次數最多的操作系統，操作的績效及可靠性雖然較長線主軸系統為低，但比較適合習慣於極短線的使用者，對於追求可靠性、避免市場作手操控及突發性消息影響者，可以選擇60、30、15、10分線的決策為完成主軸系統。相關運用法則如下： （一）15對5分線操作體系：以15分線主軸的決策為操作方向。 1.若以15分線為主軸作多：操作時，以5分線的「多單進場」作多，可不操作5 分線逆主軸操作方向的空單。若以更積極的態度操作，可在順15分線為主軸的多單持股仍在手上、5分線「空單出場」時，加碼作多。 2.若以15分線為主軸作空：操作時，以5分線的「空單進場」作空。若5分線有「多單出場」時，可以作為加碼空單時機；但5分線若有逆主軸方向「多單進場」時，則可以不作多，或暫時將空單出場觀望。 （二）30對10分線操作體系：以30分線主軸的決策為操作方向。 1.若以30分線為主軸作多：操作時，以10分線的「多單進場」作多，可不操作10分線逆操作主軸的空單。若以更積極的態度操作，可在以30分線為主軸的多單仍在手上、10分線有「空單出場」訊號時，加碼作多。 2.若以30分線為主軸作空：實戰在10分線「空單進場」時出手作空。若10分線有逆主軸方向的「多單出場」訊號，可以作為加碼空單時機，但10分線若有逆主軸方向「多單進場」時，則可以不作多，或暫時將空單出場觀望。 （三）60對15分線操作體系：以60分線主軸的決策為操作方向。 1.若以60分線為主軸作多：實際下單時機，以15分線的「多單進場」作多，但可不操作15分線的「空單進場」。若以更積極的態度操作，可在60分線為主軸的多單持股仍在手上時，當15分線的「空單出場」時，加碼多單的操作。 2.若以60分線為主軸作空：實際下單時機，以15分線的「空單進場」作空。若15分線有逆主軸的「多單出場」時，可以作為加碼空單時機，但15分線若有逆主軸的「多單進場」時，則可以不作多，或暫時將空單出場觀望。 （四）日線對30分線操作體系：以日線主軸的決策為操作方向。 1.若以日線為主軸作多：實際下單時機，以30分線的「多單進場」作多，可不操作30分線的空單進場。若以更積極的態度操作，可在日線為主軸的多單持股仍在手上時，當30分線空單出場時，加碼多單的操作。 2.若以日線為主軸作空：實際下單時機，以30分線「空單進場」作空。若30分線有「多單出場」時，可以加碼主軸方向的空單；但30分線若有逆主軸方向「多單進場」時，則可以不作多，或暫時將空單出場觀望。 （五）其他長、短線相對應的法則可以依個人喜好而調整：如日:60、60:30、30:15、15:10、10:5或日:15、60:5…等?會場佈置h種組合體系皆可活用，依操作者特性和喜好，只要依循上述以較長時間為主軸，以較短時間系統為實戰下單法則。 （六）其他不同系統間的法則運用： 1.以個股所屬類股指數的操作系統為操作方向當主軸：個股實戰操作方向為選擇性下單，例如：加權指數或電子類股指數為空單操作時，台積電等電子的個股，則應優先只選擇出手作空，金融類股指數若為作多，則金融的個股只選擇多單進場，若再作詳細分類，則實戰操作同類型對照比較法則：如IC股、PC股、通訊、網路、中概…等具有同步漲跌類型股之間的運用法則。 2.以所屬概念股操作方向作主軸：如台積電、聯電、華邦…等大多數IC股日線(當作參考主軸)皆作多，茂矽日線若為反作空單，則針對茂矽的空單可以捨棄，須選擇茂矽其他分線多單進場時才操作較短時間的多單。即使個人一定想要下茂矽空單，只能選擇其他較短線的操作系統空單。 3.期貨、現貨、加權及類股指數間的操作法則：以加權指數、基差為期貨操作之參考主軸。 A.操作台指期貨當月：參考加權(即現貨)、台指遠一、台小當月(期交所將新開)，電子類股指數(佔57%)、金融類股指數(佔15.08%)、塑膠指數(佔5.27%)、紡織指數(佔4.18%)及權重比最大的前100名個股操作方向等相關性：儘量採取正負價差(基差)觀念、同步、同方向操作參考法則。 B.操作摩根期貨：參考加權指數、摩根現貨、摩根次月、摩根成分股的操作系統，如台積電、聯電…等前20檔摩台指現貨權重比佔摩根現貨指數達80%的個股操作系統方向。 C.操作電子期貨：加權指數、電子現貨、電子遠一及電子成分股的系統操作方向(尤其是權重比前20名個股操作方向)。 D.操作金融期貨：參考加權指數、金融指數、金融現貨、金融遠一及金融成分股(前13名)的系統操作方向。 四、決策系統1、2、3及其決策特性 1.決策系統1：提供靜態的決策系統，供會員作為固定的對照組參考，實際的操作則建議使用系統2或系統3操作。 2.決策系統2：提供動態市場的維護，隨著市場結構或參與操控者的進出場變化，而隨時儘可能提供當時最佳的決策系統，維護系統的條件遠高於系統1，我們希望能做到市場行情結構只要有變化，就能夠提供您，我們所能提供的最佳決策系統，以因應當時及未來最佳的系統操作決策。 3.決策系統3：『期貨大王系統』針對短線操作的投資(投機)者，設計出最短線的決策建議，交易次數及頻率大幅增加，相對的手續費及稅率也會隨著交易次數增加，使用者必須特別留意其即時進場、出場、下個多空點及出場提示價的變化瞬息萬變，操作上須確定配合其進出場的提示，不應發生錯失前一個進出場指令之後才來謀求怎麼辦？要不要追？要不要停損？…等問題，而發生未跟隨和違反系統化操作的情況。系統3的60、30、15、10分線的系統可靠性，之大幅改進突破，超越自己，打敗自己，比系統1、2更佳，更值得信賴，績效評比更可耀誇為全市場之冠。 五、操作觀念和操作行動最可能發生的錯誤： 1.當錯過前一個「多單進場」點之後：錯誤的心理預期要等拉回之後才進場，但操作的基本原則是「順勢操作」，一般等拉回來才進場的觀念反而是在拉回之後進場，是逆方向操作，違反系統化操作的基本原則；大膽的採取順向操作才能掌握及反應第一個最佳的進場時機，時機通常是稍縱即逝的，而且等拉回或反彈的預期心理，違反了操作上應該「順勢操作」的法則。 「順勢操作」的法則是獲利最快速的法則，因而順向操作是市場的主要走向，同時也是最容易最快速獲利的操作方向。 2.期貨的下單法則中有所謂的「最低風險系數」觀念：那是只適用於沒有系統化操作方法的隨機操作法，並不適用於我們已經是系統化操作的情況 G2000，在我們的觀念中，當價格拉回愈接近出場提示價〈停利或停損價〉時，反而是在找出場時機前的前奏曲，反而是應該密切注意出場及改掛STOP單出場的動作和時機。 3.下個多、空點只有當時〈當支K棒時間範圍〉有效：當即時新增資料進來時，原先顯示的下個多、空點隨時可能因新報價進系統的計算而取消，原先所預掛的倒限單應立即取消，下個多、空點及出場提示價是隨著時間及行情作動態變化的，不是永遠有效的提示，而出場提示價則除了走平之外，只會朝操作方向調整，作多時提升或作空時下降，直到貫破出場提示價時立即作出場的動作。 　-------------------------------------------------------------------------------- 主力絕密操盤方案(精華本)大內幕曝光 這是某一主力機構針對某一上市公司股票策划的操作方案(精華本)。這份策划書可令投資者對主力如何在證券市場上呼風喚雨及其操盤思路,策略和手法有一個大致的了解，對投資者識破主力在股價炒作過程中設置的美麗的陷阱大有助益。 因為原操盤方案涉及太多內容太多細節和專業術語，本人只能節選該操盤方案的精彩部分，並對該內容作了整理和刪改。 這份方案中的前言是這樣說的，證券市場既是一個“非理性的市場”，又是一個只有少數人突出成功的市場；既是政府干預的市場，又是主力引導潮流的市場。因此，作為一名操盤手，不但必須具有超凡的操盤能力，而且必須具有高瞻遠矚、謀划大局和掌控局勢的能力。第一、能夠大體準確地預見未來大盤總體趨勢，從而完成總體布局和運作周期；第二、能夠把握並成功地利用市場的“非理性的狂熱”和“非理性的恐懼”的情緒；第三、能夠立足最坏最危險的角度，制定周密的投資策略和風險控制方案；第四、能夠洞察未來的重大金融政策趨勢的動向，準確估量其正負面影響，進行一系列高超的運作。 前奏 一、選定目標個股 某上市公司總股本1.8億股，流通股5000萬股。盤子適中，流通市值較低。法人股較集中，第一大股東持有32%股權。前100名流通股東的籌碼相當分散，目前還沒有其他機構介入。公司的財務狀況和經營管理等基本面總體較穩健，現金流較充沛，資產負債率較低(30%)，資產出讓容易等。目前股價較低，介入風險相當低。 二、確定總體操盤思路 未來大盤總體趨勢：因上市公司業績整體下滑、國有股減持、財務丑聞等一系列的負面資訊影響，預計2002年到2003年春大盤總體呈現調整格局，雖然期間會有一輪向上小行情，但新一輪的大行情產生至快於2003年春節以后。這為充分建倉提供了必要的天時地利。 未來可能推出的政策：近期可能推出的政策，(1)保險基金入市，(2)中外合資基金公司的設立，(3)b股市場對機構投資者開放……；中期可能推出的政策，(1)《證券投資基金法》出台，(2)qfii推出，(3)加強對上市公司的監管，(4)單邊征收印花稅；(5)股票抵押融資向中小投資者放開……；中長期可能推出的政策，(1)cdr和qdii推出，(2)統一指數和指數期貨的推出，(3)創業板的推出……。未來推出的政策整體趨好，預示未來股價的上昇將來自政策面的支持和配合。 操盤手在上市公司未來基本面出現重大變化、未來推出的金融政策整體趨好和未來大盤將產生新一輪行情等基礎上慣徹其“資本運作”思路： 1、吸籌思路：通過上市公司業績預虧、上市公司負面消息和股票技術圖形……一系列的運作，以及利用大盤連續重挫和市場的悲觀情緒……一系列的不利因素，強化投資者的拋售意識和悲觀情緒，讓投資者確信股價還要下挫，從而掩飾吸籌的目的。 對於吸籌一系列的運作策划是基於：第一、大盤連續大幅重挫的深度和市場的恐懼情緒，預示大盤已經進入中短 室內設計期的底部區域；第二、近期市場被連續的重量級利空消息所籠罩，而這些消息導致投資者拋售股票，或對股票不感興趣；第三、在目前市況下，上市公司公告業績預虧等負面資訊，都會引發投資者拋股，股價出現重挫；……這為低價建倉提供必要的環境。 2、拉昇思路：通過並購重組、大宗交易、技術圖形……一系列的運作，以及適時“借勢”——借大盤攀昇和適度“借力”——借正面的金融政策……系列的有利因素，激起投資者的追漲意願，讓投資者相信上市公司受主力的追捧和其股票具有上漲潛力，從而掩蓋推昇股價的目的。 對於拉昇一系列的運作策划是基於：一方面，並購重組(大黑馬產生的搖籃)等題材極具號召力和想象力，極受市場分析人士、基金、其他機構的青睞，股價極易出現飆昇；另一方面，要抓住阿基里斯之踵——投資者追漲殺跌的心理弱點，營造賺錢效應，培養和凝聚一批跟風盤，從而為未來出貨埋下伏筆。同時，未來推出的政策整體趨好，預示未來股價的上昇將來自政策面的支持和配合。 3、出貨思路：通過外資並購、高送配方案、調昇股票的評級……一系列的運作，以及利用大盤的走強和公布的正面金融政策……一系列的有利因素，強化投資者的持股意願，讓投資者確信上市公司極具投資價值和股票極具上昇潛力，從而達到隱藏出貨的目的。 對於出貨一系列的運作的策划是基於：其一，外資並購是中國證券市場長久的投資焦點。外資並購的發展，將從合資、參股、到控股，這將逐步把外資並購炒作推向高潮；其二、推出兩次高送配題材(多次送配是大黑馬的關鍵魅力)。股價經過兩次除權變成低價股，為股價的上昇打開廣闊的空間，極易受投資者的關注；其三、未來公布的一系列正面金融政策，將推動大盤向上攀昇，以及將強化投資者的持股信心。…… 三、聯系上市公司配合 主力運作：要用多少錢？上市公司怎麼配合？ 其一、資金計划方面：9000萬、8000萬、6000萬……共計3.5億元，其中包括吸籌資金、拉昇資金和后備資金。…… 其二、公關計划方面：設立關聯公司、控股公司和合資公司……1、xx公司——是由x軟體公司設立的關聯公司，是證券市場的代言人；xxx公司——是由上市公司與x公司設立的合資公司，並購重組的代言人。2、yy公司——是由傳媒公司y設立的控股公司，是證券市場的代言人；yyy公司——是由上市公司與y公司設立的聯營公司，並購重組的代言人。3、zz公司——是由z生物公司設立的參股公司，是證券市場的代言人；zzz公司——是由上市公司與z公司設立的合資公司，是外資並購的代言人。4、w公司——是一家在中國內地注冊的私募基金，ww公司——是一家在英屬群島注冊的私募基金，無人知道其背景。5、準備公司和個人證券帳戶。…… 其三、融資計划方面：5000萬、5000萬，共融資1億元，其中包括債務融資、權益融資和混合融資。…… 運作 第一步：吸籌 吸籌策略：首先，上市公司公告“中期業績預虧”，股價隨之回落，當下挫至5元底部時，開始分批吸納，股價隨著回昇，當回昇至6元時，停止吸納。接著，等待某段時間大盤大幅重挫，股價跟隨重挫，當下挫至上次底位5元時，再分批吸納，股價又回昇，當回昇至上次高位6元時，又停止吸納。之后，預計大盤將受重量級的負面消息(上市公司財務丑聞等)影響而深跌，股價隨著下挫，當回落至5～5.5元區域時，再次分批建倉，這次股價越過上次高位6元，直到預定6.5元左右。以后每次股價回落低點逐步上移，每次股價抬高5%～10%。(評述：試想，如果你是散戶或大戶，經得起這幾番“折騰”否？) 這一過程中，對吸籌總量和價格也有所控制：吸籌初期股價為5～6元，中期不高於7元，末期最高不超過8元，吸籌周期?設計裝潢?～7月，吸籌總量不應少於2000萬股，最多不宜超過3000萬股，即最低控盤率為40%，最高控盤率為60%，最理想控盤率為50%。在2002年12月31日之前，xx公司帳戶和yy公司帳戶的持倉量達到200～300萬股，成為上市公司的前十名股東之一。其余全部使用個人帳戶，每個帳戶的持倉量不宜超過20萬股。 為了順利建倉，操盤手還會準備其他策略：不但通過上市公司披露年度業績預虧、訴訟等利空資訊，讓市場確信股價還要進一步下挫，令股價回落，然后乘機分批吸納；而且還通過最近市場受負面的消息影響，借此消息沽穿重要技術支撐位，構築股價進一步下跌的形態，然后乘機建倉。(評述：看看上市公司和主力勾結到了什麼程度！你還怎麼敢相信那些預虧公告或者別的公告？但願這只是個別現象。) 第二步：拉昇 題材配合：第一步的並購重組，主要是剝離不良資產和債務。第一、上市公司將不良資產和負債出售給第一大股東，共獲得現金1億元；第二、上市公司欠銀行債務1億元，解決方案是停息掛帳或保本還息或銀企合作；第三、上市公司對其或有負債與＊＊相關公司簽訂反擔保協議。 制造換莊：在披露“債務重組”資訊之前，將股價緩慢推高至12～14元區域，然后以很不標準的強勢形態——杯狀形態或匙狀形態進行整理，直到披露債務重組資訊。在披露資訊當天復牌后，股價拉昇至漲停板，持續推高股價至18～20元區域，然后無量下跌，形成經典理論的做空k線形態的模式，自然市場感覺股價有進一步下跌的勢頭。在形成經典理論的做空k線形態的的末端，傳出並購重組消息——通過香港媒體記者對xxx公司的採訪報道，泄露上市公司並購重租消息——在這些朦朧消息的配合下，將股價推高至24～26元區域，然后隨著大盤下挫而回落。在發布澄清公告之前，股價緩慢回昇至前期高位區域25～26元。在傳言很盛時，發布澄清公告，大意為：“沒有重組意向”或“沒有應披露而未披露的資訊”，讓股價回落至上次底位區域23～24元。(評述：看到這里，技術派人士該大跌眼鏡了罷。在這麼狡猾的陷阱面前，再精技術也難免要跌倒。)接著，股價經過一二個月的盤整。在盤整末端，通過持續溫和放量和拉出中陽的拉昇方式，將xx公司帳戶的部分籌碼倒入w公司帳戶，同時令股價向上突破前期高位，股價創出新高，站穩在27～28元區域。這樣w公司成為上市公司十大股東之一。 備選方案：在盤整期間，股價逐步構築符合經典理論的做多k線形態的模式——上昇三角形或矩形整理形態，形成股價有進一步上昇勢頭的印象，同時配合大盤，通過持續溫和放量和拉昇越過前期高點，將xx公司帳戶部分籌碼倒入w公司帳戶，成為上市公司的十大股東之一。 第三步：再度拉昇 題材配合：第二步的並購重組，主要是股權轉讓和資產置換。第一、收購公司m和n，分別收購上市公司第一大股東的20%和12%的股權，成為其第一和第二大股東，總計金額為1億元；第二、上市公司分別收購m和n的下屬兩子公司的51%、49%的股權，成為其第一和第二大股東，總計金額為1億元；第三、上市公司並購整合，更名為＊＊軟體公司。 制造換莊：在股價經過三四個月的調整之后，股價再度緩慢走強，將股價推高至上次高位區域27～28元，然后進行很不標準平台盤整，直到披露並購重組資訊前天。公告“上市公司股權轉讓”當天復牌后，股價越過27～28元上次高過，飆昇至32～34元，同時減持推高時增倉的籌碼。隨著，等待某日大盤深跌之時，股價也突然向下無量破位，並形成“三只烏鴉”的k線組合，市場感覺股價有進一步下跌的勢頭。之后以一巨量長陽重新回昇到前期高位32～34元區域，自然形成向上k線組合的模式，市場自然感覺股價有進一步上漲的趨勢。第二天披露“上市公司收購股權”資訊 酒店打工，同時減持推高時增倉的籌碼，股價逐步回落。接著，在披露年(中)報“10股送8轉增2”的分配方案之前，股價再度攀昇，量能持續溫和放大，逐步構築經典理論的做多量價圖形，自然市場感覺股價有進一步上昇的趨向，突破上次高位34元區域，站穩在元36～37元高位。公布年(中)報高送配方案的當天復牌后，股價大幅高開，放出巨量，同時減持推昇時增倉的籌碼。(評述：看到這里，技術派人士又該大跌眼鏡了吧？) 備選方案：預計近期市場公布利好資訊之前，股價進行整理。在市場公布利好資訊第二天，公布上市公司更名為＊＊軟體公司，然后緩慢推昇股價，量溫和放大，同時減持推昇時增倉的籌碼；不僅如此，還等待某短時間大盤走強之日，披露大宗交易資訊，“將w公司的持股轉讓給ww公司”的第二天之后，通過媒體對ww公司的追蹤報道，揭露該公司是一家在英屬群島注冊的私募基金，在輿論的配合下，激起市場對其產生巨大的想象力，然后持續放出巨量和拉出長陽，同時分批減持推高時增倉的籌碼。(評述：這個方案，足以把最理智的散戶或大戶搞暈。) 第四步：出貨 題材配合：第三步的並購重組，主要是出讓上市公司和置換股票。第一、與＊＊國際傳媒公司洽談出讓上市公司事宜；第二、與幾家國際軟體公司洽談出讓上市公司事項；第三、公布“＊＊國際軟體公司收購上市公司”意向資訊；第四、公布“＊＊國際軟體公司與上市公司換股方案”的資訊。 制造換莊：股價經過除權之后，在18～20元除權區域振蕩整理。在中(年)報又推出第二次分配方案——10股送8的公告之前的二三個月，股價逐漸走出強勢雙底整理形態，直到公布中(年)報。在公告分配方案當天復牌，股價推昇至漲停板，放出巨量，然后逐步構築經典理論的做多量價圖形，站穩在44～46元(第一次的除權區域為22～23元)區域，同時減持推高時增倉的籌碼。 造勢出貨：一方面，通過香港媒體記者對zzz公司的採訪報道，向市場透露a、b和c國際軟體公司擬收購上市公司的股權消息；另一方面，利用有影響力的證券研究機構，在各大媒體發表“外資並購和上市公司外資並購”系列研究文章；同時，利用有影響力的證券咨詢機構，在各大媒體發表上市公司——＊＊軟體公司的外資並購的投資價值文章……在這些資訊的共同刺激和推動下，以及輿論集中的強大攻勢下，推動外資並購板塊炒作到高潮階段，從而激起投資者嘗吃禁果的欲望。同時股價逐步構築符合進一步飆昇的技術圖形，自然市場感覺股價有進一步上昇的趨向，就此出貨開始展開。(評述：就此，投資者很容易掉入了主力設下的技術和資訊陷阱) 隨著未來大盤一段時間走強的配合，再度傳出“＊＊國際軟體公司擬收購上市公司”的資訊，上市公司辟謠，大意為“上市公司和＊＊國際軟體公司有過接触，但雙方並沒有股權轉讓的意向，公司沒有應披露而未披露”的資訊，當天股價復牌高開，拉至漲停，分批出貨。接著，預見某段時間公布一系列正面金融政策資訊，同時披露“＊＊國際軟體公司擬收購上市公司”的意向資訊，當天復牌股價高開，然后逐波壓低股價分批出貨。再相隔一二個月，又披露“上市公司換股方案”的資訊，當天復牌平開，壓低股價出貨。 操盤手在出貨進度和股價方面的操控：初期和中期出貨均價為38～40元區域(第一次的除權區域為19～20元)，出貨率最低為60%，最高為80%，總的出貨周期為4～6個月。 為了順利出貨，操盤手除了既利用有影響力的證券研究機構和證券咨詢機構發表看好上市公司的輿論和報告外，還會利用有影響力的評級機構調昇上市公司的股票的評級(未來出現的新手法)和股票第二次的除權效應，乘機分批出貨。 尾聲 證券市場是有風險的，因此操盤手針對每個運作步驟都會制定周密的風險控制計划： 訂做禮服 吸籌風險控制：在預定區域吸籌較容易，預示大盤較弱，拋盤較多，應控制吸籌率和吸籌成本；若吸籌較少，預示大盤較強，拋盤較少，應耐心等待吸納時機；若吸籌不多，大盤已經向下反轉發展，應果斷先逐步減倉，然后耐心等待時機。 拉昇風險控制：股價推高至預定區域較容易，預示大盤較強，跟風盤追漲意願較強，推高幅度可以比預先高；若推高較難較低，預示大盤較弱，跟風盤追漲意願較弱，推高幅度可以比預先低，可分多次推高，同時必須控制拉昇成本；若計划失敗，預示大盤太弱，跟風盤不多，必須控制好持倉量，應耐心等待下回契機。 出貨風險控制：在預定區域出貨較容易，預示大盤很強，接盤踊躍，可以比預定更高位出貨；若出貨較難，預示大盤較弱，接盤意願不踊躍，可以比預定稍低位出貨，應把握出貨契機，控制好出貨量；若出貨失敗，預示大盤太弱，接盤很少，應耐心等待新一輪行情產生的時機，同時必須控制出貨進度。 后記：看完本文以后，你是否可以利用主力的操盤思路、策略和手法，也把主力玩一把？為避免有人“對號入座”，本文已做技術處理 期貨交易是多空陣營之間的“博弈”。不要讓自己屬於任何一方，而應該讓自己成為“第三者”——“觀照者”；隨之而來的，才能辨明主流資金的流動，才可能看到兩級，才可能有正確的行動策略。交易行為與任何一 種形式的“對抗”都有類似之處。應該了解一些基本的原則： 如下請入門內看哦 . 首先應樹立“正念”，在交易市場中，任何不想通過戰勝對手、戰勝自己而牟利的想法，均屬“雜念，妄念和邪念”； 　　2. 做好通過長期刻苦修煉，完全靠自己的功夫和領悟，達到“長期生存，穩定獲利”的思想準備； 　　3. 廣泛體驗世事，增加自己的人生體驗。按照老子所說：“虛其心、實其腹、弱其志、強其骨”的要求去做，從而提昇自我“心智”； 　　4. 熟悉所交易行業的基本運作程序和要旨，這是知彼的一個重要方面； 　　5. 要能明辨得失，頭腦清醒，無論做什麼都應帶著完全的“意識”。不要成為“一個醉漢被一個孩子領著”要知曉在交易市場之中“都在找路”； 　　6. 要培養自己的鑒賞力和超凡的眼光，冷靜應對各種可能出現的局面，一旦發現自己處於被動的位置，要立即擺脫。 　　7. 要有意識培養知微察漸，及敏銳的觀察力，時刻做好搶占“先機”的準備； 　　8. “不因小惡而為之，不因小善而不為”小事情不得疏忽，保持一顆“清靜的平常心”； 　　9. 不做與交易有關的無聊和沒有意義的事情，目的在於保存精力，修身養性，以利再戰。經常可以聽到：遵守交易紀律之類的話，但是沒有明確的基本準則談紀律，“紀律”只能是一種概念，在實戰中是無法執行的。要做到這些“基本原則”並不容易，紀律和正確的思維是要經過在市場中的刻苦訓練，甚至是“淬煉”才能達成。成功的交易必須要過這一關，否則，交易就會變成一個多數人都可輕松獲利的行業，市場沒有這個邏輯。“輕松獲利”只能是我們一個美好的願望而已。 如果你有一筆30萬元的資金，每年都能投資獲利兩成的話，20年後，這筆30萬元的本金，就會滾成1100多萬元。也就是每年看準某些標的，出手一次，不靠薪水收入，20年後也能擁有千萬財富。 哪裡可以找到年年都有機會獲利兩成的市場，答案當然還是股市。在賭城拉斯維加斯，連續20次玩Lucky Seven都獲勝的機率是四百分之一，幾乎是不可能的任務；相對地，股市投資人想要完成20年，每年獲利率20％，就比連勝20次Lucky Seven容易，以下四大守則，讓投資人能夠以己之長，攻敵之短，提高獲勝機率。 守則1︰不碰電子，只買看得懂的傳產 和機構法人相比，散戶無論是在資金或是訊息的取得，都是處於不利的地位。法人動輒上億的資金， 太平洋房屋大型機構法人旗下又有數十名研究人員，機動地追蹤重點公司的基本面，這都不是散戶可以抗衡的。 特別是電子公司，產品複雜、市場變化快速，基本面千變萬化，即使法人彼此之間仙拼仙（閩南語），部分法人都討不到便宜，何況是一般散戶。康和證券自營部副總廖繼弘認為，電子股占市值超過60％，法人不得不玩，但對散戶投資人來說，傳統產業勝負已定，產品容易了解，更適合一般投資人，比起在電子產業所處的訊息劣勢，散戶在傳產處境好得太多。 無獨有偶，享譽全球的投資大師如華倫．巴菲特和彼得．林區，都對科技股敬而遠之。彼得．林區在《選股戰略》一書中表示，就他所知，從華倫．巴菲特以來，所有偉大的投資人，全都有科技恐懼症，說得更白話，他們不會去投資自己看不懂的股票。 他們也許錯過了五年前Internet所帶動的投資風潮，但三年前代表科技股的美國NASDAQ創下5000點歷史高點，12個月後反轉跌破2000點，跌幅近60％，使投資人產生巨大的財富傷害。想要20年就富足退休，不能遇到這樣的股災，對於不了解的事物，敬畏才能趨吉避凶。 守則2︰不做長期，1年做1次波段行情 華倫．巴菲特能夠靠長期投資勝出，是因為有可以長期投資的標的，但是台股缺乏像可口可樂、寶鹼等國際品牌或是通路，反而是以70％散戶為主體的台灣股市，每年股市的上下震盪幅度都約有30％以上，更適合3～6個月左右的波段操作。 ING彰銀投信投資長張錫指出，傳統產業可以簡化為價值型和循環型兩大類，前者典型的代表，就是台塑四寶（台塑1301、台化1326、南亞1303和台塑石化6505），後者可以塑化股的台苯（1310）和鋼鐵股的豐興（2015）為指標。但不管那一類，都會隨著台股指數上下震盪，價值型股票波動幅度較小，循環股波動較刺激，投資人可以根據自己的偏好和優勢，選擇標的，每年進出一次。 守則3︰選傳產一線龍頭股 台證投顧協理張逸敦指出，散居各次產業的傳產，經過10年生聚教訓，不具競爭力者退出市場後，有限市場成長規模對新進廠商吸引力不大，現存玩家形成自然寡占，對新進者樹立進入障礙。像運動鞋代工的寶成（9904）、豐泰（9910）；製鎖雙雄的東隆、福興（9924）；鍍鋅鋼板的盛餘（2029）、燁輝（2023）；紙漿的華紙（1905）、台紙（1902）；還是EG的東聯（1710）、中纖（1718）等，都只剩下兩大玩家。 如果更單純一點，只取龍頭一瓢飲，寶成（9904）、福興（9924）、華紙（1905）、盛餘（2029）、台苯（1310）和東聯（1710）等，呼之欲出。有了標的物後，剩下的就是介入時機和持股的時間。相信這些傳產龍頭股，可以讓投資人實現年平均獲利率20％的目標。 守則4︰選2大硬底子集團股 另一個選股方向則是依集團來選股，特別是台塑和亞東兩大集團（詳見集團選股篇）。群益證券研究部協理曾炎裕認為，台塑石化（6505）12月26日掛牌後，壯大同集團台塑（1301）、南亞（1303）和台化（1326）聲勢，台塑集團將成為價值型選股最重要的標的。 至於亞東集團的東聯、裕民（2609）、遠紡（1402）和遠百（2903），分居EG、散裝航運、紡織和百貨等循環股的龍頭，而且在技術面上，兩大集團股票也大多領先指數站上10年線之上，將是2004年投資傳產股兩大主流。 轉折點與K線的微觀(microscopic)結構 K線的外觀就是由開盤價、最高價、最低價、和收盤價四個資料所組成。但是它的細微結構卻出乎意外地豐富。一般人所認識Ｋ線，就是中間方形肚子以及代表高低價垂直線的模樣。這個方形肚子的顏色，若為「紅色」就表示開盤在下、收盤在上的紅K線，若為「黑色」就表示開盤在上、收盤在下的黑K線。顏色的意義如下：紅K表示上半場先出現低價，然後下半場才出現高價，這種先低後高的順序意味著漲勢；黑K表示上半場先出現高價，下半場才出現低價?土地買賣熄陽A這種先高後低的順序意味著跌勢。然而，Ｋ線出現的範圍和時間，彼此之間並無明確的界限：上、下半場的時空界限分割比例只是個隨機變數，並無特定的比例規則。換言之，「包含開盤價的上半場」可能分布範圍很大，但是卻佔據很短的時間；也可能分布範圍很小，卻占據很長的時間；當然也有可能分布範圍和佔據時間既大且長；也有可能兩者皆是既小且短。反過來說，「包含收盤價的下半場」，同樣也有相反而類似的四種狀況。事實上，Ｋ線的高低價位出現順序，從外觀是看不出端倪的，只有從轉折點所佔據時空比例的細微結構來做分析，才會更有意義。 在研究轉折點的時空比例問題之前，讓我們先觀察，各種不同「取樣期間」的K線，結果發現它們的形狀比例都是大同小異。如果沒有特別註明時間尺度，任何人都無法分辨「月線圖」和「小時線圖」之間，有何不同之處。專家會告訴您，Ｋ線圖實際上就是碎形幾何結構(fractal geometry)。這種結構就好像兩張「面對面」的鏡子，彼此把對方的影像，複製成不同比例的影像，投射在對方的鏡面中。我們可以看見在鏡子反射的影像裡面，還有一面更小的鏡子影像，而更小的鏡子影像裡面，也還有更小的鏡子影像…..，面對面的鏡中影像，反射出無限個重複縮小的鏡中影像。這種現象就是所謂自我複製的仿射現象(affine reflection)。K線組成的技術分析圖形，正好就是這種自我比例複製的碎形結構。 K線的取樣時間不必一定都是等長的，年、季、月、週、日、小時，甚至小至15分、5分、1分，只要不是重疊的期間，都是可以接受的資訊取樣期間。這個特性與OX圖有異曲同工之妙。簡言之，K線收集的期間，不必定遵照傳統上的固定長度，理論上任意分割的期間，同樣可以傳達有趣的資訊。也就是說，行情大幅而快速變動的五分線圖，可以跟行情微幅而慢速變動的日線圖，聯結在一起，其中所表達的行情轉折點的存在位置，才是K線最令人感到有興趣的資訊。 如前所述，K線所傳達的訊息，最重要的就是K線的轉折點。這些轉折點當中，以K線的「最高價」和「最低價」最為重要。K線的取樣期間，可以包含許多個轉折點，但是並非每個轉折點都是K線期間的最高價或最低價。「K線期間」的最高價或最低價本身一定就是轉折點。所有這些轉折點出現的時間，佔據整個交易時間的比例是個隨機變數；同樣地，轉折點之間價差的幅度，佔據整個Ｋ線幅度的比例也是一個隨機變數。 首先討論轉折點的「時間比例」問題。轉折點的出現時間是不可預知的。假定K線取樣期間為一個單位，則個別轉折點的出現時間就是整個單位的某個小於一的比例，例如，整個交易期間長度為Ａ，則每個轉折點出現的時間可以分別表示為Ａ/ti，其中i=1,2,…n，且t1+t2+…+tn=Ａ，這裡的Ａ就是整個K線期間的長度單位；例如一日的交易期間就是日K線，15分鐘的交易期間就是15分K線。每個轉折點出現時間就分別佔據整個交易期間Ａ的1/ti。這就是轉折點出現時間的比例表示法。 接下來討論轉折點振幅比例的問題。假定每個K線分布範圍為一個單位，則個別轉折點的出現位置也可以表示為該單位的某個小於一的比例。例如，某個K線分布振幅為100點，兩個相鄰轉折點之差距60點，就可以表示為從低點算起比例0.6的範圍。一般來說，整個Ｋ線期間的價位分布範圍，都是不可預知的。但是透過交易期間的起始振幅，經由某種運算過程g，可以推算經過α個交易期間之後的振幅。依照伯朗寧運動原理，振幅空間是時間的冪次方。碎形幾何的表示方式為g(t)^α。價位分布範圍是否穩定，就看α是否維持穩定。舉例說明：某Ｋ線範圍內包含兩個轉折點分別為：(0.4,0.3)， (0.4,0.7)括號表示為(位置比例，時間比例)。我們可以從單位振幅和轉折點出現時間比例，推算出α羃次方的值：0.3^α+0.7^α=0.4+0.4=0.8 帛琉，α=1.382535。這個α羃次方值若很大，表示行情變動速度很快，反之，則行情變動速度慢。 K線的轉折點分布模式，傳達了市場「時間」與「空間」之關係的資訊。所有Ｋ線交易期間的諸多轉折點當中，只有兩個轉折點正好是該Ｋ線的最高價和最低價。這兩個Ｋ線高低轉折點的「時間比例」和「振幅比例」都是隨機的。也就是說，不會在交易期間的某個固定時點出現。上面討論的上、下半場價位分布範圍和期間，其實可以直接以轉折點出現的時間和位置來表達。如果某一個K線有數個轉折點，可以分別表示為：(A/n1,t1), (A/n2,t2), …,(A/np,tq) 接下來討論Ｋ線的重疊現象。Ｋ線的重疊現象跟轉折點的出現位置很有關係。通常，轉折點的「時間比例」是不可重疊的，但是轉折點的「空間比例」卻是可以重疊的。「轉折向上」的轉折價差有正值的空間比例，「轉折向下」的轉折價差有負值的空間比例。我們可以假設，轉折點的「轉折向上」和「轉折向下」是輪流出現，所以一正一負的轉折幅度，加總起來一定小於整體K線高低價差的總長度。顯然地，轉折次數愈多，轉折加總幅度跟K線總幅度的比例，一定會愈來愈小。這種比例逐漸縮小的現象，稱之為Ｋ線重疊區間的收斂；也就是所謂Ｋ線的交集收斂。換句話說，K線重疊區間的收斂現象，主要原因是來自於轉折點的出現頻率：轉折正負幅度比例隨機出現，而使得轉折總幅度逐漸收斂。反之，若轉折出現的頻率降低，亦即經過很長時間才出現一次轉折，甚至整個K線期間完全沒有轉折，則我們可以想像這是個單一方向的行情；因為行情只往單一個方向發展，所以完全沒有轉折點，使得轉折點的空間比例變成整個K線振幅的一倍以上。這種行情的發展，很明確地是一個有趨勢的行情。如果K線振幅比例持續放大，則K線非但不重疊，還會往固定方向持續發展，這就是有趨勢的行情。 操盤手的選股法則：好的選股方法只有一種 我從不使用奇怪的指標線，５日、１０日、３０日等等規則的均線系統才對我更有用，能方便我了解到大部分人的想法，並決定對策。對於選股，我依然認為好的選股方法只有一種就可以了，不論長中短線，方法都是這個，萬變不離其宗嘛。 條件一：不同的大勢有不同的選擇。昇勢的時候選擇板塊類的個股；盤整的時候突破的個股比較好；跌勢的時候我是不會做板塊的，即使做了，那些除了龍頭股以外的個股也不會跟著被帶上來。 條件二：選擇龍頭股。假如在領頭的股票身上賺不到錢又怎能在別的股票身上賺錢呢？即使我要做整個板塊，也是有一只的籌碼比較集中的作為領頭羊。同樣的，即使是超跌反彈等行情也都是有籌碼最集中的。 條件三：盡量在尾盤買。這樣一天的圖形做完了，可以簡單的看出我們的意圖而不會被迷惑。 條件四：不要被大陽線嚇倒。漲幅居前的股票總有幾只在明、后天還會好的。 條件五：參考大盤。大盤的分析比個股簡單的多，牛市陽多陰長，熊市陰多陽長。 條件六：不要相信越跌越買的言論。經過風險的量化可以發現，越跌越買比越漲越買的風險大得多。如果跌到止損位，果斷賣出。 條件七：順勢而為。但要明白物極必反的道理，漲了五六天的股票明天還會漲嗎？要點：所有所有的一切，成交量換手率相對較大都是非常重要的，我甚至很喜歡買當天的換手率有１５％－２０％以上的股票。這也關係到你在獲利后是否可以順利出局相對於資金量比較大的人來說。 一些簡單的經驗：高位拉出下影線不要以為是好事情，有可能是因為我在出了一部分籌碼之后再次拉上來為我明天繼續出貨做準備。 高位橫盤或拉昇之后尾市下跌，或下跌之后尾市拉昇恐怕都是近期出貨的跡象，尤其后者表明已經無心戀戰了.   .msgcontent .wsharing ul li { text-indent: 0; } 分享 Facebook Plurk YAHOO! 長灘島  .